Trumps Politik führt zu Einwanderungsabflüssen, Analyse kurzfristiger Trends von Golden, Silber, Rohöl und Devisen am 18. September

Global Market Review

1. Europäische und amerikanische Markttrends. Der deutsche DAX -Index stieg um 1,35%, der britische FTSE 100 -Index um 0,29%, der französische CAC40 -Index um 1,23%und der Europäische Stoke 50 -Index um 1,55%.

2. Marktnachrichten -Interpretation

Trump -Politik hat dazu geführt, dass Einwanderer ausfließen. Asylanträge für Grenze Asylum in Quebec, Kanada, stiegen um 263%. Seit Anfang Juli erhalten kanadische Beamte im St. Bernard-de-Lacoll-Grenzhafen im südlichen Montreal mehr als 5.500 Asylanträge. Nach den Daten der kanadischen Grenzdienste steigt diese Zahl gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres um 263%.

us. Die Anleihe -Rückkaufrate sank, und die losen Erwartungen erregten gestern um 24 Basispunkte auf 4,18% auf 4,18%, entsprechend der gestrigen Zinssenkung von 25 Basispunkten. Der neue Zinsbereich liegt zwischen 4,00% und 4,25%, und die Abwicklung von Finanzanleihen hat zu einem Abfluss von Geldern in Höhe von 11 Milliarden US -Dollar geführt, wodurch der Zinssatz über Nacht in der oberen Hälfte des neuen Zinsbereichs geführt hat. ⑵ Der Markt erwartet im Oktober im Allgemeinen weitere 25 Basispunkte mit der Wahrscheinlichkeit von bis zu 90%. Daher ist eine große Anzahl langer Positionen nicht abgelehnt und enge Fonds werden die Zinssätze weiterhin erhöhen. Von Freddie Mac und Fannie Mac werden voraussichtlich morgen in den Markt kommen, was den Druck auf steigende Zinssätze vorübergehend lindern kann. ⑶ nach institutionellen Daten,Die neuen Zinssätze von RRP und IOER betragen 4,00% bzw. 4,15%. Die Prämie der Fünfjahresanleihen fiel um 15 Basispunkte auf negative 10 Basispunkte, und die Prämie der zwanzigjährigen Staatsanleihen fiel um 27 Basispunkte auf negative Basispunkte und kurzfristige Positionen zurück. ⑷ Der Rückkaufssatz von Wertpapieren von Hypotheken beträgt 3 Basispunkte höher als der Rückkaufsatz und 3 Basispunkte im Vergleich zu gestern. Laut institutionellen Daten zeigen die Preise für die Futures in den Futures, dass die Wahrscheinlichkeit einer 25 -Basispunkt -Kürzung im Oktober 90%beträgt, und der Vertrag über Nachtindex (OIS) mit der Laufzeit von 0x3 zeigt auch eine andere Ratenkürzung an. ⑸ Die Gewinnrate der 4-Monats-Versteigerung des Finanzministeriums am Mittwoch betrug 3,815%. Eine Reihe von Bills -Auktionen und -ausstellungen im Finanzministerium findet am Donnerstag (Peking -Zeit) statt. Das Kurzzeit-Rückkauf-Angebot ist etwa 8 Basispunkte höher als die Rückkaufrate, z. B. 4,25% für einen Monat, 4,26% für zwei Monate und 4,26% für drei Monate.

Europäische und amerikanische Märkte stiegen im Einklang, wobei die Federal Reserve -Zinssätze am Mittwoch um 0,25 Basispunkte um 0,25 Basispunkte kürzten. Insgesamt stiegen die wichtigsten europäischen Aktienindizes im Allgemeinen. ⑵ Deutscher DAX -Index und der französische CAC40 -Index wurden besonders stark von 1,25% bzw. 1,21% erreicht. ⑶Die London Blue-Chip Stock FTSE 100 Index stieg relativ klein und stieg nur um 0,3%. Dies liegt daran, dass die Bank of England sich dafür entschieden hat, die Zinssätze bei 4%zu halten, und dass sie den quantitativen Straffing -Prozess verlangsamen würde. ⑷ Auf dem US -Markt zeigen auch Aktienindex -Futures einen positiven Trend. S & P 500 -Futures stiegen um 0,8%, Dow Jones Industrial Average Futures stieg um 0,7%, während die Nasdaq -Futures am meisten stieg und 1,1%erreichte.

Dreifachdruck löschen den Wohlstand des argentinischen Kapitalmarktes. Die Hoffnung, dass kleine Makler unter Druck stehen. Diese Faktoren löschen die Hoffnung auf den Wohlstand des Kapitalmarktes des Landes und sorgen für kleine Makler, die nach dem Amtsantritt vor zwei Jahren auf die Markterholung von Mile auf die Markterholung von Mile gewetten. Die Argentinien Securities Regulatory Authority (CNV) erinnert Makler daran, dass Verluste von mehr als 15% ihres Eigenkapitals offengelegt werden müssen - die Bestimmung zielt darauf ab, Wertpapierunternehmen zu fördern, gegebenenfalls rekapitalisiert zu werden. Pablo Repetto, Forschungsleiter bei Orum Securities, sagte: "In einem Umfeld voller Unsicherheit schwankt der Zinssatz von Biso erheblich, was zu einer mittelmäßigen Leistung in der gesamten Branche führt, und die Verluste der Makler haben die zunehmend pessimistische finanzielle und politische Situation der Regierung von Milei verschärft." Der brasilianische Präsident Lula stieß auf einen Rückschlag in "personenfreundlichen Darlehen" und verursachte laut ausländischen Medienberichten einen Anstieg der überfälligen Preise

, brasilianischer Präsident Lula startete in diesem Jahr einen Plan, um einen speziellen Kreditplan für Kreditnehmer mit niedrigem Einkommen zu erstellen. Die Dinge widersprachen jedoch unseren Erwartungen, und diese Kredite wurden teurer, und Banken und Regierungen versuchen, dieses Problem dringend zu lösen. Das Programm, das als "Lula Loan" bekannt ist, ist ein Kernmechanismus: Eröffnung einer staatlichen Datenbank mit Gehaltsdaten für Mitarbeiter des privaten Sektors an Banken und Fintech -Unternehmen sowie die Bereitstellung von Kreditgebern "Garantien, wenn Kreditnehmer arbeitslos" -- Wenn der Kreditnehmer arbeitslos ist, kann er die Risiken für Kreditgeber verringern. Der Plan wurde als Programm gestartet, das "bis zu 50 Millionen Menschen ermöglichen kann, niedrigere Kreditzins zu genießen und gleichzeitig die Bankrisiken zu senken". Während der Umsetzung des Plans wurde jedoch eine große Anzahl von technischen Problemen aufgetragen: In einigen Fällen wurde die Rückzahlung der Darlehen aus dem Gehalt des Mitarbeiters an andere Kreditinstitutionen fehlgeleitet. In anderen Fällen konnte die Bank den entsprechenden Kunden nach Erhalt der Rückzahlung nicht bestimmen. Die Folge ist, dass der überfällige Kreditsatz des neuen Plans im August auf ein Höchststand von 16% stieg und die Kreditgeber dazu zwang, die Kreditzinsen zu erhöhen.

Daten verwechselt die Fed, die politischen Pfade sind voller Nebel

⑴ Die US -Federal Reserve kündigte am Mittwoch ihre erste Ratenkürzung in fast neun Monaten an, mit dem Grund, den sich auf den Umgang mit den wachsenden Risiken auf dem Arbeitsmarkt abzusetzen. ⑵ Obwohl der Fed -Vorsitzende behauptet, dass das Beschäftigungsrisiko stark gestiegen ist und die Inflationsrisiken aufweist, haben die politischen Entscheidungsträger den durchschnittlich erwarteten Arbeitslosenquoten in 2026 bzw. 2027 auf 4,4% bzw. 4,3% gesenkt. Gleichzeitig erhöhte die Fed in diesem und nächsten Jahr ihre Erwartungen des BIP -Wachstums sowie ihre Inflationsaussichten im nächsten Jahr. ⑷ Die aktualisierte Punktkarte zeigt, dass von Beamten erwartet werden, dass sie in diesem Jahr die Zinssätze dreimal senken, höher als die beiden im Juni erwarteten, aber sie scheinen das Vertrauen in diese Vorhersagen zu fehlen, und der Vorsitzende gab auch zu, dass er sich in einer Entscheidungssituation von "Sequenz-by-Konferenz" befindet. ⑸ Insgesamt behauptete die Fed, dass der Arbeitsmarkt nach Abwärtsrisiken ausgesetzt ist, und erhöhte ihre Wachstums- und Inflationsprognosen und senkte ihre Erwartungen der Arbeitslosenquote, was zeigt, dass der Konsens innerhalb seiner internen wirtschaftlichen Aussichten keinen Einfluss hat. ⑹ Ein institutioneller Stratege wies darauf hin, dass es mehrere Widersprüche zwischen der Punktkarte der Fed und der wirtschaftlichen Prognose gibt. In der Zusatz sind die politischen Entscheidungsträger in ihren Beschäftigungs- und Inflationsaussichten einer großen Unsicherheit ausgesetzt. Obwohl die Arbeitslosenquote beispielsweise niedrig bleibt, ist das monatliche Wachstum der Beschäftigung ohne Landwirtschaft gesunken. ⑻ Zusätzlich haben Trumps Tarif -Rhetorik und seine möglichen Auswirkungen die Unsicherheit der Inflationsaussichten gebracht. ⑼ Ein anderer Chefökonom der Institution sagte auch, dass die Fed Spannungen zwischen den doppelten Preisstabilität und der maximalen nachhaltigen Beschäftigung aufweist, was der Kern ihres internen Vorhersage widerspricht. ⑽ Es ist noch nicht bekannt, ob die Zinssenkung der Fed ohne einen "risikofreien" politischen Pfad korrekt ist.

Das Vereinigte Königreich ist in einem Sumpf der Stagflation gefangen, und das Herbstbudget wird zur letzten Hoffnung

⑴ Die Bank of England behält ihre Zinsentscheidung im Einklang mit den Erwartungen bei. Die aktuelle Inflationsrate bleibt hartnäckig bei 3,8%und das Lohnwachstum erreicht 4,7%, was weiterhin den Druck auf die Preise ausübt. ⑵ Das Vereinigte Königreich ist zum Land mit den prominentesten Stagflationen zwischen entwickelten Volkswirtschaften geworden und steht vor den dreifachen Herausforderungen einer hohen Inflation, einem schwachen Wachstum und der steigenden Arbeitslosigkeit. ⑶ Erhöhte Arbeitgeberkosten und Steuererhöhungen vergrößern den Inflationsdruck und ziehen das Wirtschaftswachstum ab. Die derzeitige Finanzpolitik verstärkt das Risiko einer Stagflation, anstatt sie zu lindern. ⑷ Der Schwerpunkt der Aufmerksamkeit des Marktes richtet sich auf das Herbstbudget. Wenn die Steuererhöhungspolitik weiterhin umgesetzt wird, wird die Bank of England vor einem komplexeren Umfeld der politischen Regulierung ausgesetzt sein.

Die Aussichten für kanadische kleine und mittelgroße Unternehmen sind besorgniserregend, und die Erwartungen an Entlassungen stärken

⑴ gemäß den Daten der kanadischen Föderation unabhängiger Unternehmen (CFIB), obwohl kanadische kleine und mittelgroste Unternehmen, obwohl kanadische Klein- und mittelgroste UnternehmenDer Vertrauensindex erholte sich im September leicht auf 50,2, gegenüber 48,3 im letzten Monat, aber der Gesamtausblick bleibt untimistisch. ⑵ Ein Index über 50 bedeutet mehr Unternehmen, die das Umsatzwachstum erwarten, aber die Föderation weist darauf hin, dass die Daten eine düsterere Realität zeigen. ⑶ Mehr als die Hälfte der befragten Unternehmen, insbesondere 54,6%, sehen die schwache Inlandsnachfrage als größter Widerstand gegen das Umsatzwachstum an. ⑷ Zusätzlich wird der Arbeitsmarkt nach unten unter Druck gesetzt. 18% der Unternehmen sagen, dass sie ihre Mitarbeiter in den nächsten drei bis vier Monaten abbauen möchten, während nur 12% damit rechnen, ihre Mitarbeiter zu erhöhen, während der Rest erwartet, dass die Zahl der Mitarbeiter unverändert bleibt. ⑸ Dies zeigt, dass trotz einer leichten Verbesserung des Unternehmensvertrauens die Bedenken hinsichtlich des Arbeitsmarktes in den kommenden Monaten bestehen bleiben, wobei die Erwartungen an Entlassungen die Erwartungen der Rekrutierung übertreffen.

Neue Trends in europäischen und amerikanischen Sanktionen: Konzentrieren Sie sich auf Verschlüsselung und Energie

⑴ Nach einem Aufruf mit Trump sagte der Präsident der Europäischen Kommission, dass die EU die 19. Runde der Sanktionsvorschläge gegen Russland bis Freitag vor den Mitgliedstaaten vorlegen will. ⑵ Mit der Angelegenheit vertraute Personen zeigten, dass der Vorschlag für Sanktionen hauptsächlich Kryptowährung, Bank- und Energiesektoren abzielen wird. ⑶trump wiederholte während des Anrufs, dass er es vorzieht, Druck auf Zölle auszuüben, als auf traditionelle Sanktionen. ⑷ Es wird berichtet, dass die Vereinigten Staaten Druck auf ihre G7 -Verbündeten unter Druck gesetzt haben, bis zu 100% Zölle auf den Kauf von russischem Öl durch Indien durchzuführen, aber dieser Schritt kann in den Hauptstädten der EU -Mitgliedstaaten Widerstand ausgesetzt sein. ⑸ Derzeit fördern die G7 -Beamten relevante Pläne mit dem Ziel, spezifische Inhalte in den nächsten zwei Wochen abzuschließen.

3. Trends der wichtigsten Währungspaare an der New Yorker Börse vor dem Markt

Euro/USD: Ab 20:23 Uhr PEJING -Zeit stieg der Euro/USD, jetzt bei 1,1819, ein Anstieg von 0,06%. Vor der New Yorker Börse stieg der Preis von (EUR/USD) vom vorherigen Handelstag zu steigen, da er sich auf das Unterstützungsniveau von 1.1780 stützte. Dies ist der Schnittpunkt der kurzfristigen Trends, die wir in unserem vorherigen Bericht erwähnt haben, und gewann, dass eine schwierige Dynamik bei der Erreichung dieser Gewinne, insbesondere nach dem Erreichen eines überverkauften Levels, eine positive Anträge in Bezug auf eine übergeale Stufe in Bezug auf die Verschiebung, die mit der Verschleppung begann. Mit dem Aufkommen positiver Signale dominieren die bullischen Haupttrends kurzfristig und handeln entlang der Trendlinie.

GBP/USD: Ab 20:23 PEJING -Zeit ist GBP/USD gefallen und ist jetzt bei 1,3621, einem Abfall von 0,02%. Vor der New Yorker Börse, die von der Stabilität des 1,3665 -Resistenz betroffen war, fiel der (GBPUSD) Preis im letzten Intraday -Handel und versuchte, bullische Impuls zu erlangen, die dazu beitragen könnte, diesen Widerstand zu durchbrechen, dominiert den Hauptbödernstrend kurzfristig. Der Preistrend ist übertrieben, was auf eine positive Divergenz hinweist und seine Genesungschancen in der kommenden Periode verbessert.

Spot Gold: Ab 20:23 Zeit Peking, Spot Gold Rose, jetzt bei 3670,76, ein Anstieg von 0,30%. Vor der New Yorker Börse stieg der (Gold-) Preis am letzten Handelstag, nachdem er aufgrund seiner Abhängigkeit von EMA50 -Unterstützung einen starken bullischen Schub erhalten hatte. Nach dem Erreichen des überverkauften Niveaus verstärkten positive Signale der relativen Stärkeindikatoren den bullischen Impuls im Vergleich zum Preistrend, insbesondere wenn die Hauptbullischen Trends kurzfristig dominieren.

Spot Silber: Ab 20:23 PEJING -Zeit, Spot Silver Rose, jetzt bei 41,855, einer Erhöhung von 0,50%. Vor der New Yorker Börse stieg der (Silber-) Preis am letzten Handelstag, wobei er sich schnell erholte und die Unterstützung von der EMA50 wiedererlangte, was eine neue bullische Dynamik bietet, wobei der Hauptbullische Trend kurzfristig dominiert, und der Handel ist auf dem Schrägstrich. Darüber hinaus treten positive Signale auf den relativen Festigkeitsindikatoren auf und verbessern die Möglichkeit, die Gewinne kurzfristig zu erweitern.

Rohölmarkt: Ab 20:23 PEJING -Zeit stieg US -Öl auf 64,000, eine Erhöhung von 0,49%. Vor der New Yorker Börse erholte sich die Rohölpreise am letzten Handelstag und suchten zuvor eine Aufwärts niedrig als die Grundlage für die positive Dynamik, die zur Erholung erforderlich war. Der positive Druck aus dem Handel über dem EMA50 wird fortgesetzt, und bullische Korrekturtrends kurzfristig dominieren. Nach Erreichen des überverkauften Niveaus treten auf den relativen Festigkeitsindikatoren positive Überlappungssignale auf.

4. Institutionelle Sichtweise

Niederländische Internationale: Glauben Sie immer noch, dass die Bank of England die Zinssätze in diesem Jahr erneut senken wird. Die langjährige zukunftsgerichtete Anleitung der Bank of England (politisch orientierte Erklärung) hat sich nicht geändert, und ihre Ankündigung zur quantitativen Verschärfung entspricht ebenfalls den allgemeinen Erwartungen der Anleger. In einem Bericht wies Smith jedoch darauf hin, dass die Entscheidung von August eindeutig zeigt, dass die Einstellung der Bank of England gegenüber weiteren Zinssenkungen aus früheren Niveaus immer vorsichtiger wird. Einige Leute haben sogar geglaubt, dass diese Runde des Zinssenkungszyklus zu Ende ist. Auch wenn der Zeitpunkt von Zinssenkungen in Zukunft noch unklar ist, stimmen wir nicht mit der Aussage zu, dass "der Zinssenkungszyklus beendet ist". Wir sind immer noch ein wenig geneigt zu der Annahme, dass die Bank of England in diesem Jahr die Zinssätze wieder senken wird, aber die Gewissheit dieses Urteils ist relativ niedrig. Gegenwärtig beträgt die Möglichkeit einer Rate im November ungefähr 50% für uns.

Tw Securities: Die Bank of England wird voraussichtlich im November um 25 bp senken. Da der Markt einen breiten Konsens über diese Anpassung gab. Immer noch Unterschiede innerhalb seines geldpolitischen Ausschusses und es ist immer noch möglich, die Zinssätze in diesem Jahr erneut zu senken. Die Bank of England beschloss, die Zinssätze mit einer Stimmen von 7: 2 unverändert zu halten, wobei zwei Mitglieder des abweichenden Ausschusses einen 25 -Basispunkt -Kürzung unterstützten. Die Bank bekräftigte, dass sie in Zukunft eine "schrittweise" Zinsstrategie verfolgen wird und dass die Geldpolitik keinen "voreingestellten Pfad" festlegt. Raja wies darauf hin, dass dies bedeutet, dass die im vierte Quartal von 2025 gesenkte Zinssenkung immer noch "völlig möglich" ist - die Bank of England hat keine Schritte unternommen, um die Markterwartungen zu diesem Thema zu ändern. Die Deutsche Bank hat weiterhin ihr ursprüngliches Urteil beibehalten: Die Bank of England wird voraussichtlich im Dezember einen Zinssenkungen und zwei weitere Zinssenkungen im Jahr 2026 umsetzen. Es wurde sorgfältig zusammengestellt und vom XM -Devisenredakteur bearbeitet. Ich hoffe, es wird für Ihren Handel hilfreich sein! Danke für die Unterstützung!

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