Die US -amerikanischen Schulden haben sich nicht mehr umziehen, aber der US -Dollar hat sich bewegt? Der "kritische Punkt", über den der Markt besorgt ist

Am Mittwoch (24. September) setzte der US-amerikanische Anleihemarkt das enge Muster des Handels mit niedrigem Volumen fort, wobei die 10-Jahres-Rendite leicht auf den Bereich von 4,118% bis 4,098% fiel, was dem Tief dieser Woche am niedrigsten war. Der Dollar -Index erholte sich unter der Unterstützung der Nachtrede des Fed -Vorsitzenden Powell und wiedererlangte in der vergangenen Woche den verlorenen Boden. Das jüngste Zitat schwebte um 97,745 und stieg um 0,5% gegenüber den letzten zwei Tagen. Diese Anpassungsrunde beruht auf der Neukalibrierung der Markterwartung durch den Markt, die Erwartungen der Fed, weiter zu lockern. Powell betonte, dass die Richtlinie immer noch "mäßig restriktiv" sei, und schlug vor, dass Tarif-Bemerkungen möglicherweise nur einen kurzfristigen Preisschock bringen, so dass mehr Platz für Zinssenkungen übrig bleibt.

Insgesamt steht der moderate Abwärtstrend in den US-Finanzgebieten in scharfem Kontrast zur kurzfristigen Erholung des US-Dollars. Die Kapitalseite zeigt, dass die Rückkaufrate über Nacht bei 4,19%stabil ist, die Siedlungsabflüsse jedoch kurz vor der Intensivierung des Liquiditätsdrucks und der Marktstimmung schwankt zwischen Vorsicht und Optimismus. Die Rede von San Francisco Fed Präsident Daley hält mehr Anleitung.

technisches Bottoming und langweiliges Gleichgewicht der US-Finanzierungsergebnisse aus der 240-minütigen Tabelle rendite

. Die Korrektur des 10-jährigen US-Finanzministeriums seit dem Hoch von 4,353% am 20. August ist zu Ende. Nachdem der Preis am 16. September einen Ende von 4,099% erreicht hatte, stabilisierte er sich allmählich und erholte sich auf 4,131%. Obwohl diese Runde des reparierten Anstiegs den Gesamtkanal im gesamten Abwärtskanal nicht umgeschrieben hat, hat sie sich vom Bären-dominiert zu langweiligem Schlepperschlepper verändert. Die doppelte Linien mit gleitenden Durchschnittskonvergenz und Divergenzindex (MACD) sind in der Nähe der Nullachse gebunden, der Diff -Leitungswert beträgt 0,007, der DEA -Linienwert 0,012 und das Balkendiagramm schrumpft auf -0,010, was darauf hinweist, dass die langen und kurzen Kräfte zum Ausgleich tendieren und die kurzfristige Volatilität fleckt.Die Verengung des Bollinger-Bandkanals verstärkt dieses Signal weiter, wobei der Mittelwert von 4,132% zum aktuellen Ankerpunkt wird und der Preis eng unter ihm läuft, was häufig darauf hinweist, dass der Markt kurz vor dem Brauen eines gerichteten Durchbruchs ist.

Als er den jüngsten Trend erinnert, lieferte nach dem Abbau der Fed-Basispunkte der Fed in der vergangenen Woche nach unten, aber der Abpraller zu Beginn dieser Woche beruhte auf einer Neubewertung der "moderaten Einschränkung der Politik" und vermieden Bedenken hinsichtlich der übermäßigen Lockerung. Die 2-Jahres-Rendite erreichte ebenfalls ein wöchentliches Tief von 3,559%und das lokale Tief betrug 3,468%und die 20-Jahres- und 30-Jahres-Renditen um 0,5 Basispunkte. Die Kurve zeigte ein leichtes bullisches Muster, das langfristig von dem gleichzeitigen Rückgang der britischen Staatsausbeute profitierte. Marktkommentare von bekannten Institutionen wiesen darauf hin, dass dieses Muster die Erwartungen der Anleger an die globale Zentralbankkonsistenz widerspiegelt, einschließlich potenzieller Lockerungssignale der europäischen Zentralbank nach dem unerwarteten Rückgang des deutschen Geschäftsvertrauens auf 87,7. Subtile Änderungen der Kapitalseite können jedoch nicht ignoriert werden: Der Zinssatz des allgemeinen Hypothekenrückkaufs (GC) hat 2 Basispunkte höher auf 4,19%geöffnet, der Ausstieg des staatlich unterstützten Unternehmens (GSE) beendete die Übernachtung der Übernachtung der zwei Tage, und das Maßstab der Longpositionen ist immer noch hoch, und das Fenster für die Liquiditätsanzeige ist die Ergänzung für die Liquiditätsanzeige.

Auf der grundlegenden Ebene liegt der heutige Fokus zweifellos die neuen Hausverkaufsdaten im August um 10:00 Uhr. Der Konsens wird voraussichtlich 650.000 Einheiten in Jahresmischung betragen, genau wie Juli, aber immer noch 10% niedriger als der Vorjahreszeitraum. Die Hypothekenzinsen gingen im August leicht auf 6,34% (30-Jahres-Benchmark) zurück, was möglicherweise eine Spur positiver Impuls in die September-Daten injizieren kann. MBA-Daten zeigen, dass der Hypothekenantragsindex in der vergangenen Woche geringfügig um 0,6% bis 388,3 erholt wurde, wobei der Kauf und die Refinanzierung der Unter-Indexe um 0,3% bzw. 0,8% stiegen, was darauf hindeutet, dass der Wohnungsmarkt bei hohen Zinssätzen immer noch widerstandsfähig ist, aber der Anstieg des bestehenden Wohnungsangebots kann die Nachfrage weiter unterdrücken. Die 5-jährige Versteigerung der Staatsanleihen am Nachmittag (70 Milliarden US-Dollar) wird ebenfalls die Nachfrage testen. Die derzeitige Prämie durch GC ist an 26 Basispunkten stabil, und die Reduzierung der kurzen Position unterstützt die Attraktivität von mittlerem und kurzfristigem Papier. Der Reverse -Rückkaufbetrieb der Federal Reserve (RRP) stieg gestern auf 14,17 Milliarden US -Dollar, wobei der GC -Zinspunkt von 4,12%darauf hinweist, dass institutionelle Fonds immer noch sichere Vermögenswerte bevorzugen. Die Abrechnungsabflüsse von morgen und Freitag beliefen sich auf 39 Milliarden US -Dollar, und weitere 98 Milliarden US -Dollar wurden am Dienstag hinzugefügt, was die Ankäufe der Kapitalseite der Kapital -Seite amplifiziert wird.

Der Rückprallimpuls des US-Dollar-Index korreliert positiv mit US-Anleihen

Die 240-minütige Tabelle des US-Dollar-Index zeigt, dass er seit dem Höhepunkt Anfang August mehr als einen Monat volatiler Abwärtstrend eingetragen hat. Es stieg nach dem Tief von 96,2109 am 16. September schnell an. Der aktuelle Preis beträgt 97,6799 mit einem kumulativen Rückprall von mehr als 1,4%. Diese Runde von Aufwärtsklagen kann der Bestätigung des Goldenen Kreuzes von Macd dank sein. Die Diff-Linie 0,0322 und die DEA-Linie 0,0176 sind beide auf der Nullachse, und das Balkendiagramm wird auf 0,0291 vergrößert, und die kurzfristige Stierstruktur ist klar. Die Preise sind effektiv durch die Bollinger Band Middle Track 97.4674 gebrochen und haben einen positiven Einfluss auf die obere Spur 97.8372, die eng mit der gleichzeitigen Wiederherstellung der US -Finanzministerien verbunden ist: Die Stabilisierung der Renditen verstärkt häufig den Reflux der Fonds in US -Dollar -Vermögenswerten.Schwerkraft, insbesondere im Kontext der gefütterten politischen Erwartungen, die sich von einem Gefälligkeit zu neutral verschieben.

Aus der historischen Perspektive, obwohl der Abwärtstrend des US -Dollar -Index seit seinem vorherigen Hoch von 100,2599 nicht vollständig umgekehrt ist, hat sich der Abpraller dieser Woche vom Tief am Montag zurückgezogen und sich von der gleichzeitigen Schwäche des Euro, Yen und Pfunds abgefunden. Der Euro fiel gegenüber dem US -Dollar auf 1,1751 um 0,5% und das Pfund fiel um 0,4% auf 1,3467. In den Kommentaren betonte der bekannte Devisenstratege, dass Powells Rede das Gleichgewicht zwischen Beschäftigung und Inflation wiederholte und das Risiko einer vorzeitigen Lockerung vermieden hatte, was den defensiven Kauf des US-Dollars direkt entzündete. Die Wahrscheinlichkeit einer Ratensenkung von jeweils 25 Basispunkten in den verbleibenden zwei Treffen des Jahres stieg auf 94%, aber die KernpCE -Daten (veröffentlicht am Freitag) werden zu einem wichtigen Wendepunkt. Wenn die monatliche Erwartung von 0,2% monatlich erfüllt wird, wird dies die Erwartung von zwei Tarifkürzungen festigen, sofern sich die geopolitische Situation in Europa nicht weiter verschlechtert. Die Übertragung von Kapitalmärkten ist ebenfalls erwähnenswert: Der OIS-Zinssatz stieg im 0x März um 0,002% auf 3,906%, 45,2 Basispunkte niedriger als der durchschnittliche SOFR am 10. Tag, was bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit von Zinsen im Oktober 85% beträgt, 85%, der weiße und rote Vertrag von SoFR-Futures blieb flach, und die Blauverträge von 0,5 Basispunkten.

us. Die Renditen des Finanzministeriums sind der Kernanker des US -Dollar -Trends. Aus technischer Sicht spiegelt sich die positive Korrelation zwischen den beiden in dieser Runde des Rückpralls voll und ganz: Wenn die Rendite die Unterstützung des Bollinger -niedrigeren Spur von 4,106%beibehalten kann, wird die 97,4674 Mittelspur des US -Dollar -Index mehr Atemraum erhalten. Im Gegenteil, wenn die Ertragsrate auf das vorherige Tief von 4,099%erneut getestet wird, kann der US -Dollar den Test der 97.0986 unteren Spur ausgesetzt sein. Institutionelle Beobachter wiesen darauf hin, dass diese Verknüpfung auf die Wiederbelebung der Kauferwartungen der Fed -Anleihe des "Umkehrbetriebs" des Marktes zurückzuführen ist. Obwohl die fiskalische Seite mit einem langfristigen Defizitdruck ausgesetzt ist, wird sie kurzfristig durch Stabilisierung der Auktionsskala und die Erforschung alternativer Finanzierungskanäle (wie Souverän-Spenden-Unternehmen) gepuffert, die die relative Stärke des US-Dollars indirekt unterstützen. Die heutige Versteigerung von 17-Zyklus-Finanzministerien und 2-Jahres-Anleihen (Gesamtskala von 93 Milliarden US-Dollar) werden diese Logik ebenfalls testen. Wenn die Nachfrage stabil ist, kann der Rückpralldynamik des US -Dollars weiter verstärkt.

potenzielle Risiken und Markterwartungen, die von den Grundlagen

grundlegende Faktoren vorgenommen werden, dominieren die Mitte dieser Woche. Obwohl Powells vorsichtige Aussage die Preisgestaltung des Marktes für die beiden Zinssenkungen in diesem Jahr nicht verändert hat, unterstreicht die Warnung, die "risikofreie politische Option" hervorzuheben, den doppelten Druck der hartnäckigen Inflation und die Verlangsamung der Beschäftigung, die sich direkt auf das Verankerungsniveau der US-Finanzministerien auswirkt und durch politische Erwartungen an die US-Dollar übertragen wird. Das deutsche IFO-Geschäftsvertrauen fiel unerwartet auf 87,7, in Verbindung mit dem Rückgang der langfristigen Anleiheerträge in Großbritannien verstärkte den globalen Konsens über die Lockerung, aber schwache europäische Daten erhöhten auch indirekt die Safe-Haven-Prämie des US-Dollars. Der bekannte Marktstratege analysierte, dass schwache Inflations- oder Beschäftigungsdaten die Wiederholung der beiden Zinssenkungen zum Ende des Jahres auslösen können und weitere Trends bei den Erträgen und die Interpretation der "einmaligen" Auswirkungen der Tarif-Rhetorik durch die unmittelbaren Bedenken des Marktes über die Preisstufen erleichtert haben.

Der Markt ist besorgt über die Rede der Federal Reserve Daly, als Vertreter der neutralen Fraktion, seine Erklärung der wirtschaftlichen Aussichten kann verlängert werdenDas fortgesetzte Ausgleichsargument von Powell, aber jede Neigung des Arbeitsmarktes könnte die Erwartungen an Zinssenkungen verstärken und die Renditekurve senken. Der Kapitalmarkt ist bereits entstanden. Die GC-Zinssätze zeigen durch die Benchmark-Basis, dass die 5-Jahres-Papierprämie -26 Basispunkte, 10-6 Basispunkte und das 20-Jahres-Papier erheblich auf -106 Basispunkte beträgt. Die Reduzierung der kurzen Position deutet auf eine Erholung der Nachfrage hin, aber der starke Druck der Abwicklungsabflüsse beginnt morgen, und die Liquiditätspumpe von 39 Milliarden US -Dollar kann die Volatilität über Nacht verstärken.

Einige hochrangige Benutzer betonen das Risiko falscher Durchbrüche unter der Verengung der Rendite Bollinger Band und empfehlen, auf die obere Spur von 4,158% zu achten. Institutionelle Konten konzentrieren sich auf die positive Korrelation zwischen dem US -Dollar und der Rendite und wiesen darauf hin, dass der Index das vorherige Hoch von 97,9489 in Frage stellen kann, aber wir müssen uns vor der Erschöpfung des Bullenimpulses misstrau machen. Insgesamt stärken diese Stimmen das Vertrauen des Marktes in die grundlegenden Anleitungen, und der monatliche Monat der Inflationsberichte wird zu einer Wasserscheide zwischen dem US-Dollar und den US-amerikanischen Anleihenstrends.

Nächste 2-3: Die Schwingung baut Dynamik auf, und die Richtung ist durch Daten

auf die nächsten 2-3 zu bestätigen. Die US-Finanzministeriumsrenditen werden voraussichtlich innerhalb eines engen Bereichs von 4,16% bis 4,10% schwanken. Wenn die 10-Jahres-Unterstützung beibehalten wird und der Widerstand von 4,150% getestet wird, wird die Bullen einatmen, aber die Verengung des Bollinger-Kanals impliziert, dass der Durchbruch die Grundlagen benötigt, um zu helfen. Wenn die Erwartung der PCE-Daten von 0,2% monatlich am Freitag erfüllt ist, kann er den Abwärtskanal konsolidieren, und die Rendite kann den Tiefpunkt von 4,099% erneut testen. Im Gegenteil, starke Beschäftigungssignale werden die Aktionsenergie nach oben zündeten und das vorherige Niveau von 4,252% in Frage stellen. Der US -Dollar -Index gewinnt auf der 97.72 -Plattform an Dynamik. Die Verstärkung des Goldenen Kreuzes von MACD kann es dazu bringen, den Widerstand von 97.9489 zu laden. Die positive Korrelation mit der Ausbeute dominiert den kurzfristigen Weg. Wenn der Siedlungsdruck auf der Kapitalseite nicht zu hoch ist, wird erwartet, dass der US -Index die Mittelstrecke von 97.4674 aufbewahrt und den Imaginationsraum für die 100 -Marke öffnet. Wenn jedoch die Rendite zu schnell fällt, zeigt das Abwärtsrisiko auf 97.0986.

Der Gesamtmarkt wird sich um den Lockerungsweg und die schwachen globalen Daten der Fed drehen. Der Abwärtsdruck auf die US -Finanzierungserträge kann bis zum langen Ende fortgesetzt werden. Die Erholungsdynamik des US -Dollars hängt von der Stabilität der politischen Erwartungen ab. Die Marktstimmung kann vor und nach der Veröffentlichung der Daten abweichen, aber der Ton von großen Schwankungen bleibt unverändert. Behalten Sie Dalys Sprach- und PCE -Anleitung genau im Auge, um mögliche Wendepunkte zu erfassen.

Im obigen Inhalt dreht sich alles um "[XM Devisen]: Das US -Finanzministerium bewegt sich nicht, aber der US -Dollar bewegt sich? Der" kritische Punkt ", über den der Markt besorgt ist, kann möglicherweise kommen. Es wurde vom Herausgeber von XM Devisen sorgfältig zusammengestellt und bearbeitet. Ich hoffe, es wird für Ihren Handel hilfreich sein! Danke für die Unterstützung!

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