La inflación de Alemania superó las expectativas, el análisis de las tendencias a corto plazo de oro, plata, petróleo crudo y divisas el 30 de septiembre

Global Market Review

1. Tendencias del mercado europeo y estadounidense

Los tres principales futuros del índice de acciones de EE. UU. Cayeron, los futuros de Dow cayeron 0.14%, los futuros S&P 500 cayeron 0.14%y los futuros de NASDAQ cayeron 0.09%. El índice DAX alemán cayó 0.05%, el índice FTSE 100 del Reino Unido aumentó un 0.11%, el índice de CAC40 francés cayó 0.37%y el índice European Stoke 50 cayó 0.07%.

2. Interpretación de noticias del mercado

La inflación alemana excedió las expectativas, lo que apoya al Banco Central Europeo para que permanezca en control

El crecimiento de la inflación alemana excedió las expectativas. Este es un reflejo de la aceleración de la inflación en toda la región europea y mejorará la determinación del Banco Central Europeo de mantener las tasas de interés sin cambios. La tasa anual de IPC de Alemania en septiembre aumentó un 2,4% interanual, frente al 2.1% en agosto, debido al aumento de los costos de servicio y la caída de los precios de la energía menos del mismo período del año pasado, un resultado más alto que el pronóstico mediano de los economistas del 2.2%. Anteriormente, las tasas de inflación en otras economías importantes en la zona euro también aumentaron, incluidas Francia, Italia y España. Los datos respaldan las declaraciones de funcionarios xn--xm-6d1dw86k.como el xn--xm-6d1dw86k.comité ejecutivo del BCE Schnabel, que es que no es necesario reducir las tasas de interés más después de que las tasas de interés se reducen ocho veces por 25 puntos básicos. Pero algunos, incluido el gobernador del banco central francés, Villeroy, creen que la posibilidad de otro recorte de tasas no debe descartarse, ya que la inflación por debajo de los objetivos podría evolucionar a una inflación más duradera en los próximos cuartos.

Los funcionarios del Banco Central Europeo dicen que la UE está "exagerando" al aliviar las reglas de titulización bancaria

El regulador del Banco Central Europeo Machado dijo el martes que la xn--xm-6d1dw86k.comisión Europea está aliviando los certificados bancariosLas regulaciones de titulización son exageradas, especialmente para transacciones más xn--xm-6d1dw86k.complejas y potencialmente riesgosas. La titulización se refiere al hecho de que los bancos empaquetan préstamos emitidos a empresas o familias y luego los venden a inversores en forma de valores, que es el núcleo de la crisis financiera mundial de 2007-08. Europa aún no se ha recuperado por xn--xm-6d1dw86k.completo de esa crisis. La xn--xm-6d1dw86k.comisión Europea propuso en junio a racionalizar las reglas que rigen la titulización, intentando liberar capital de préstamos y ayudar a Europa a xn--xm-6d1dw86k.competir financieramente con los Estados Unidos.

La inflación de la zona europea aumenta inesperadamente, y la expectativa del banco central de recortes de tasas de interés se ha enfriado rápidamente

⑴inflación en las cuatro economías principales de la zona euro, Alemania, Francia, Italia y España, aceleró en septiembre, impulsando las expectativas de inflación de la región a 2.2%-2.3%, significativamente más alto que el 2.0%en agosto. ⑵ El índice de precios al consumidor conciliado de Alemania aumentó al 2.4%interanual, Francia aumentó a 1.1%, España alcanzó el 3.0%e Italia aumentó a 1.8%, ambos mostrando una tendencia acelerada. ⑶ El rebote en la inflación se debe principalmente al estrechamiento de la disminución de los precios de la energía, y las categorías de servicio y ropa en los precios centrales también han aumentado ligeramente, pero no se ha formado una nueva ola de presión de precios. ⑷ El Banco Central Europeo se ha mantenido sin cambios desde la reducción de la tasa de interés acumulativa de 2 puntos porcentuales en junio. El mercado está reduciendo rápidamente las expectativas para recortes de tasas de interés posteriores. La reunión de octubre ha sido considerada xn--xm-6d1dw86k.como una política "período de vacío". ⑸ Aunque los datos actuales están aumentando, las instituciones predicen que habrá una disminución significativa en el efecto de base estadística a principios del próximo año, y los responsables políticos están argumentando si la inflación continuará disminuyendo por debajo del objetivo del 2%. ⑹ La debilidad económica plantea una presión a la baja con el entorno xn--xm-6d1dw86k.comercial externo, mientras que el crecimiento del gasto de defensa y las barreras xn--xm-6d1dw86k.comerciales forman una cobertura, lo que hace que la perspectiva de los precios llena de incertidumbre.

JP Morgan ha aumentado significativamente el precio objetivo de GM de $ 60 a $ 80

⑴jp Morgan ha aumentado significativamente el precio objetivo de GM de $ 60 a $ 80, lo que tiene un aumento del 30.9% en xn--xm-6d1dw86k.comparación con el precio actual de las acciones. ⑵ Las instituciones señalaron que la empresa ha mejorado significativamente su resiliencia xn--xm-6d1dw86k.comercial a través de una disciplina xn--xm-6d1dw86k.comercial estricta, racionalización de la estructura de costos y la reestructuración de negocios internacionales. ⑶ Ante los cambios en el entorno externo, la xn--xm-6d1dw86k.compañía planea xn--xm-6d1dw86k.compensar el impacto relacionado con la tarifa en un 30% en 2025 a través de tres medidas: optimización de precios, subcontratación en alta mar y reducción de costos estructurales. ⑷ El consenso actual del mercado es relativamente positivo. 17 de las 29 instituciones han otorgado "compra" o por encima de las calificaciones, 10 se recomiendan "retener", y el precio objetivo medio es de US $ 62. ⑸ El precio de las acciones de General Motors ha aumentado en aproximadamente un 15% este año, lo que indica el reconocimiento inicial del mercado de su transformación estratégica.

El fondo alcanzó su punto máximo al final del trimestre, y la herramienta de recompra de la Reserva Federal se apresuró a ayudar.

⑴ La presión de liquidación cuarenta provocó que las tasas de interés de financiación nocturnas saltaran 10 puntos básicos a 4.33% el martes, pero luego retrocedieron rápidamente al nivel de 4.28%, con una fluctuación de 5 puntos básicos de 5 puntos básicos. ⑵ La liquidación de bonos del Tesoro de EE. UU. Activó un retiro de efectivo de $ 98 mil millones, junto con las enormes posiciones largas establecidas por el mercado para la expectativa de los recortes de tasas de interés de la Fed, aumentando conjuntamente los costos de financiación. ⑶ Desde el jueves pasado, el mercado ha continuado mostrando un patrón de "fortalecimiento de apertura - caída de negociación tardía". La tasa de interés actual ha sido 4 puntos básicos más altos que el promedio de 10 días del 4.24%, y se espera que sea más bajas las tasas de interés durante la noche el 29 de septiembre.Punto 4.09% para acercarse. ⑷ La Reserva Federal lanzará una operación de recompra de $ 50 mil millones a la 1:30 a.m.del miércoles, con tasas de interés ancladas en 4.25%, con el objetivo de calmar las fluctuaciones de liquidez al final del mes. ⑸ La demanda de recompra inversa durante la noche aumentó debido al efecto de fin de mes, y la escala alcanzó los US $ 56.22 mil millones el 29 de septiembre, un aumento del 17% desde el día anterior. ⑹ Los rendimientos de los bonos gubernamentales para cada término se han diferenciado, con variedades de 10 años y 20 años de 13 y 20 puntos básicos más bajos que las tasas de interés de financiamiento durante la noche respectivamente, mientras que las tasas de interés de las variedades a corto plazo siguen siendo las mismas. ⑺ Los datos de futuros de fondos federales muestran que la probabilidad esperada del mercado de un recorte de 25 puntos básicos en octubre ha alcanzado el 91%, y la tasa de recompra regular de un mes es de 4.266%. ⑻ El precio de los derivados de la tasa de interés a corto plazo refleja que el mercado ha digerido xn--xm-6d1dw86k.completamente la expectativa de recortes de tasas de interés dentro del año. La tasa de intercambio de índice 0x3 nocturno es 32.6 puntos básicos más bajos que la tasa de financiación nocturna.

Las exportaciones rusas de petróleo crudo surgieron contra la tendencia, y las corrientes subterráneas de juegos geopolíticos aumentan

⑴ ⑴ ⑴ Las exportaciones de petróleo crudo marítimo ruso continuaron fuertes, con una exportación diaria promedio estable a 3.62 millones de barriles en las últimas cuatro semanas, el mismo que los dieciséis montones de monto de los días más de 2024. Refleja con precisión la tendencia de exportación real y muestra que la estabilidad del suministro de petróleo crudo ruso excede las expectativas. ⑶ Aunque los xn--xm-6d1dw86k.comentarios arancelarios de Trump han causado preocupaciones en el mercado y ejercieron presión xn--xm-6d1dw86k.comercial sobre muchos países xn--xm-6d1dw86k.como India y Türkiye, las exportaciones de petróleo crudo de Rusia aún mantienen un fuerte impulso de crecimiento. ⑷ Los datos actuales muestran que algunos importantes importadores de petróleo crudo no han ajustado sustancialmente sus estrategias de adquisición, y se destaca la resiliencia de xn--xm-6d1dw86k.comercio energético de Rusia.

La encuesta de clientes del Tesoro de los Estados Unidos de JPMorgan Chase mostró que la proporción de largos alcanzó un nuevo máximo desde abril

JPMorgan Chase La encuesta del Tesoro de los Estados Unidos de EE. UU. La proporción de largos netos alcanzó el nivel más alto desde el 18 de agosto. Por el contrario, los clientes activos tienen una venta neta por primera vez en casi un año.

La estructura de oferta monetaria de la India ahora está diferenciada. La tasa de crecimiento de efectivo en circulación se disparó

⑴india, la moneda de reserva de India aumentó un 4,5% interanual en la semana que terminó el 26 de septiembre, un estrechamiento significativo del aumento del 6% en el mismo período del año pasado. ⑵ La tasa de crecimiento interanual de la moneda en circulación de repente aumentó a un 9,1%, superando con creces el nivel de crecimiento del 5,9% en el mismo período del año pasado. ⑶ La moneda en circulación disminuyó en 20.78 mil millones de rupias en la semana, y la escala total cayó a 37.98 billones de rupias. ⑷ La desaceleración en el crecimiento de la moneda base contrasta con el aumento de la demanda de efectivo, lo que refleja que la preferencia de las personas por mantener la corriente ha aumentado significativamente.

La investigación y el desarrollo de la nueva configuración del vehículo de lanzamiento H3 de Japón encontró dificultades

La Agencia de Investigación y Desarrollo Aeroespacial Japonesa informó en la reunión del grupo especial para el desarrollo y la utilización del Ministerio de Ciencia y Tecnología de Japón en el 29 de H3 Lanzador 6 falló durante la prueba de xn--xm-6d1dw86k.combustión del motor en julio de este año, y el lanzamiento de la implementación de la implementación de este fiscal. realizado según lo programado.

La tasa de inflación de Italia se mantuvo inesperadamente en 1.6% en septiembre

⑴Titaly Los precios del consumidor aumentaron el 1 a año en septiembre de 2025.6%, lo mismo que el mes anterior y ligeramente por debajo de las expectativas del mercado de 1.7%. ⑵ La tasa de crecimiento de los precios de los alimentos no procesados ​​se desaceleró al 4.8% (el valor anterior del 5,6%), que fue suficiente para impulsar la inflación de alimentos y bebidas no alcohólicas al 3.8% (el valor anterior del 4%), aunque la inflación de alimentos procesada aumentó al 3% (el valor anterior del 2.7%). ⑶ La inflación de energía regulada se aceleró al 14% (valor anterior del 12.9%), y la disminución de los precios de la energía no regulados se redujo a -5.2% (valor anterior de -6.3%). ⑷ La tasa de inflación central que excluye la energía y los alimentos sin procesar permanecieron en 2.1%. ⑸ Cálculos mensuales, los precios del consumidor italiano cayeron en un 0.2%.

Las subastas de bonos japoneses eran frías, y se esperaba que los alzas de tasas de interés del Banco de Japón quemaran los bonos a corto plazo

⑴ Los bonos del Tesoro japonés cerraron más bajo el martes. Los débiles resultados de la subasta de bonos del Tesoro a 2 años fortalecieron las expectativas del mercado para los recientes aumentos de tasas de interés del Banco de Japón. ⑵ El diferencial de la tasa de interés al final de la subasta de bonos del Tesoro a 2 años se expandió de 1.1 puntos básicos el mes pasado a 1.5 puntos básicos, con la oferta múltiple de 2.81 muy por debajo del promedio de 3.66 para las seis subastas. ⑶Bank of Japan Asahi Noguchi dijo el lunes que los datos económicos se acercan constantemente al precio objetivo del precio del 2%, y la necesidad de ajustes de políticas es mayor que en el pasado. ⑷ Resumen de las opiniones sobre la reunión de política de septiembre mostró que, además de los dos miembros que se conocían, otras tres opiniones creían que los aumentos de tasas de interés deberían considerarse lo antes posible. ⑸ Los futuros de 10 años una vez alcanzaron un máximo de 136.07 días debido a la xn--xm-6d1dw86k.compra de ajuste de fin de mes, pero cayeron a 135.72 en una hora a medida que el flujo de capital disminuyó. ⑹ El Banco de Japón anunció que la escala mensual de xn--xm-6d1dw86k.compra de bonos se reducirá en unos 400 mil millones de yenes de octubre a diciembre, de las cuales las variedades de 10 a 25 años se reducirán en 60 mil millones por mes. ⑺ El intercambio del índice nocturno muestra que la probabilidad del mercado de aumentar las tasas de interés en 25 puntos básicos en octubre aumentó al 65.5%, y la probabilidad en diciembre alcanzó el 83%. ⑻ Los rendimientos de cada término generalmente aumentaron, con un aumento de 1 punto básico de 0.935% en el período de 2 años y un ligero aumento de 0.5 puntos básicos a 1.645% en el período de 10 años.

3. Tendencias de los principales pares de divisas en la Bolsa de Nueva York antes del mercado

Euro/USD: a partir de 20:23 Tiempo de Beijing, el Euro/USD aumentó, ahora en 1.1741, un aumento de 0.12%. Antes de la Bolsa de Nueva York, el precio (EURUSD) cerró más alto en el último día de negociación intradía, tratando de deshacerse de su presión negativa y tocó la línea de tendencia de corrección bajista a corto plazo, tratando de romper su resistencia EMA50 para demostrar que el precio puede continuar aumentando en el futuro. Los indicadores de fuerza relativos muestran señales positivas, lo que abre el camino para obtener más ganancias en el futuro cercano después de digerir la situación de sobrecompra.

GBP/USD: a partir de 20:23 Tiempo de Beijing, GBP/USD Rose, ahora a 1.3447, un aumento de 0.13%. Antes de la Bolsa de Nueva York, el precio (GBPUSD) fluctuó y cayó en su último nivel intradía, y se vio afectado por la estabilidad del nivel de resistencia clave 1.3425 y permaneció bajo la tendencia de retroceso del mercado bajista a corto plazo.

oro spot: a partir de las 20:23 tiempo de Beijing, el oro spot cayó y ahora está en 3814.88, un 0.49%. Aumento continuo, tendencia alcista dominante a corto plazo y xn--xm-6d1dw86k.comercio a lo largo de la línea de tendencia, continuando la presión positiva del xn--xm-6d1dw86k.comercio por encima de EMA5, si se mantiene la estabilidad de la resistencia actual, fortaleciendo sus posibilidades de recuperación.

STATIS: AS 20:20 El tiempo de Beijing, Spot Silver cayó y ahora está en 46.117, un 1,70%. El intercambio por encima del EMA50 continúa bajo el liderazgo de la tendencia alcista principal, y se negoció junto a las líneas de tendencia de soporte principal y secundaria de la pista antes de eso. de 1.80%. src = "/uploads/2025/10/or1bn1xgkt0.jpg"/>

4. El Congreso no evita el cierre del gobierno esta semana, se espera que el impacto en el dólar estadounidense sea relativamente limitado. Se espera que el tipo de cambio del dólar estadounidense muestre una fuerte resistencia a la presión.Realmente lo xn--xm-6d1dw86k.compilé, ¡espero que sea útil para su transacción! ¡Gracias por el apoyo!

Después de hacer algo, siempre habrá experiencia y lecciones. Para facilitar el trabajo futuro, debemos analizar, estudiar, resumir y concentrar la experiencia y las lecciones de trabajos anteriores, y elevarlo al nivel teórico para xn--xm-6d1dw86k.comprenderlo.