A política de Trump leva à saída de imigração, análise das tendências de curto prazo de ouro no ponto, prata, petróleo bruto e câmbio em 18 de setembro

Revisão do mercado global

1. Tendências do mercado europeu e americano

Os três principais futuros de índices de ações dos EUA aumentaram, os futuros do Dow subiram 0,65%, os futuros de S&P 500 subiram 0,81%e os futuros da NASDAQ subiram 1,09%. O índice alemão DAX subiu 1,35%, o índice FTSE 100 do Reino Unido aumentou 0,29%, o índice francês CAC40 aumentou 1,23%e o índice europeu Stoke 50 aumentou 1,55%.

2. Interpretação de notícias do mercado

A política de Trump fez xn--xm-6d1dw86k.com que os imigrantes fluíssem. As solicitações de asilo para asilo de fronteira em Quebec, o Canadá, subiu 263%. Desde o início de julho, as autoridades canadenses receberam mais de 5.500 pedidos de asilo no porto de fronteira St. Bernard-de-Lacoll, no sul de Montreal. De acordo xn--xm-6d1dw86k.com os dados de serviços de fronteira canadense, esse número aumentou 263% em relação ao mesmo período do ano passado.

EUA. A taxa de recompra de títulos despencou e as expectativas frouxas atraíram a atenção

⑴ A taxa de recompra despencou 24 pontos base para 4,18% ontem, de acordo xn--xm-6d1dw86k.com os 25 pontos base de ontem. O novo intervalo de taxa de juros está estabelecido entre 4,00% e 4,25%, e a liquidação de títulos do Tesouro resultou em uma saída de US $ 11 bilhões de fundos, mantendo a taxa de juros da noite na metade superior do novo intervalo de taxa de juros. ⑵ O mercado geralmente espera outros 25 pontos base em outubro, xn--xm-6d1dw86k.com a probabilidade de até 90%. Portanto, um grande número de posições longas é desligado e os fundos apertados continuarão a aumentar as taxas de juros. Espera -se que fundos xn--xm-6d1dw86k.como Freddie Mac e Fannie Mac xn--xm-6d1dw86k.comecem a entrar no mercado amanhã, o que pode aliviar temporariamente a pressão sobre o aumento das taxas de juros. ⑶ De acordo xn--xm-6d1dw86k.com dados institucionais,As novas taxas de juros de RRP e IOER são 4,00% e 4,15%, respectivamente. O prêmio dos títulos do Tesouro de cinco anos caiu 15 pontos base para 10 pontos base negativos, e o prêmio de títulos do Tesouro de vinte anos caiu 27 pontos base para 78 pontos base negativos, e as posições de curto prazo diminuíram. ⑷ A taxa de recompra de títulos apoiados por hipotecas é de 3 pontos base mais alta que a taxa de recompra e 3 pontos base apertados em xn--xm-6d1dw86k.comparação xn--xm-6d1dw86k.com ontem. De acordo xn--xm-6d1dw86k.com os dados institucionais, os preços futuros do SOFR mostram que a probabilidade de um corte de 25 pontos base em outubro é de 90%, e o contrato de troca de índice noturno (OIS) xn--xm-6d1dw86k.com o termo 0x3 também indica outro corte de taxa. ⑸ A taxa vencedora do leilão de contas do Tesouro de quatro meses na quarta-feira foi de 3,815%. Uma série de leilões e emissões do tesouro será realizada na quinta -feira (tempo de Pequim). A cotação de recompra de curto prazo é cerca de 8 pontos base mais altos que a taxa de recompra, xn--xm-6d1dw86k.como 4,25% por um mês, 4,26% por dois meses e 4,26% por três meses.

Os mercados europeus e americanos subiram em uníssono, xn--xm-6d1dw86k.com o Federal Reserve reduzindo as taxas de juros um motorista essencial

⑴ O Federal Reserve reduziu as taxas de juros importantes em 0,25 pontos base na quarta -feira. Afetados por isso, os principais índices de ações europeias geralmente subiram. ⑵ Índice de DAX alemão e Índice CAC40 francês tiveram um desempenho particularmente fortemente, um aumento de 1,25% e 1,21%, respectivamente. ⑶ O índice de Londres Blue-Chip FTSE 100 aumentou relativamente pequeno, um aumento de apenas 0,3%. Isso ocorre porque o Banco da Inglaterra optou por manter as taxas de juros em 4%e disse que diminuiria o processo quantitativo de aperto. ⑷ No mercado dos EUA, os futuros do índice de ações também estão mostrando uma tendência positiva. Os futuros de S&P 500 subiram 0,8%, o futuro da média da média de Jones subiu 0,7%, enquanto os futuros da Nasdaq aumentaram mais, atingindo 1,1%.

As pressões triplas extinguirem a prosperidade do mercado de capitais argentinos. Espero que os pequenos corretores estejam sob pressão. Esses fatores estão extinguindo a esperança da prosperidade do mercado de capitais do país e também pressionam os pequenos corretores que apostaram na recuperação do mercado de Mile depois de assumir o cargo há dois anos. A Autoridade Reguladora de Valores Mobiliários da Argentina (CNV) lembra os corretores de que as perdas excedendo 15% de seu patrimônio líquido devem ser divulgadas - a disposição visa promover as empresas de valores mobiliários para recapitalizar, se necessário. Pablo Repetto, chefe de pesquisa da Orum Securities, disse: "Em um ambiente cheio de incerteza, a taxa de juros do BISO flutuou significativamente, resultando em desempenho medíocre em todo o setor, e as perdas do corretores exacerbaram a situação financeira e política cada vez mais pessimista do governo Milei". O presidente brasileiro Lula encontrou um revés em "empréstimos favoráveis ​​às pessoas" e causou um aumento nas taxas de atraso

De acordo xn--xm-6d1dw86k.com relatos da mídia estrangeira, o presidente brasileiro Lula lançou um plano este ano para fazer um plano especial de empréstimo para os mutuários de baixa renda mais acessíveis. No entanto, as coisas foram contra nossas expectativas, e esses empréstimos se tornaram mais caros, e bancos e governos estão tentando resolver esse problema xn--xm-6d1dw86k.com urgência. O programa, conhecido xn--xm-6d1dw86k.como "empréstimo de Lula", é um mecanismo central para abrir um banco de dados do governo que contém dados salariais para funcionários do setor privado para bancos e empresas de fintech e fornecendo aos credores "garantias quando os mutuários estão desempregados" -Isto é, se o mutuário estiver desempregado, poderá reduzir os riscos para os credores. O plano foi lançado xn--xm-6d1dw86k.como um programa que "pode ​​permitir que até 50 milhões de pessoas desfrutem de taxas de juros mais baixas de empréstimos, reduzindo os riscos bancários". No entanto, um grande número de problemas técnicos foi exposto durante a implementação do plano: em alguns casos, o reembolso do empréstimo deduzido do salário do funcionário foi mal direcionado a outras instituições de empréstimos; Em outros casos, o banco não pôde determinar o cliente correspondente após receber o reembolso. A conseqüência é que a taxa de empréstimo venceu o novo plano subiu para uma alta de 16% em agosto, forçando os credores a aumentar as taxas de juros de empréstimos.

Os dados confundem o Fed, os caminhos políticos estão cheios de neblina

⑴ O Federal Reserve dos EUA anunciou seu corte de primeira taxa em quase nove meses na quarta -feira, xn--xm-6d1dw86k.com o motivo destinado a lidar xn--xm-6d1dw86k.com os riscos crescentes no mercado de trabalho. ⑵ Embora o presidente do Fed afirme que os riscos de emprego aumentaram acentuadamente e superam os riscos de inflação, os formuladores de políticas reduziram a taxa média de desemprego esperada em 2026 e 2027 para 4,4% e 4,3%, respectivamente. ⑶ Ao mesmo tempo, o Fed aumentou suas expectativas de crescimento do PIB este ano e no próximo ano, bem xn--xm-6d1dw86k.como suas perspectivas de inflação no próximo ano. ⑷ O mapa de pontos atualizado mostra que as autoridades devem cortar as taxas de juros três vezes este ano, mais altas do que as duas esperadas em junho, mas parecem não ter confiança nessas previsões, e o presidente também admitiu que está em uma situação de tomada de decisão de "sequência por conferência". ⑸ No geral, ao afirmar que o mercado de trabalho está enfrentando riscos descendentes, o Fed aumentou suas previsões de crescimento e inflação e reduziu suas expectativas na taxa de desemprego, o que mostra que carece de consenso dentro de suas perspectivas econômicas internas. ⑹Um estrategista institucional apontou que existem múltiplas contradições entre o mapa de pontos do Fed e a previsão econômica. ⑺ Além dos formuladores de políticas, enfrentam grande incerteza em suas perspectivas de emprego e inflação. Por exemplo, embora a taxa de desemprego permaneça baixa, o crescimento mensal de emprego não agrícola caiu. Addition, a retórica tarifária de Trump e seu potencial impacto trouxeram incerteza às perspectivas da inflação. ⑼ Outro economista -chefe da instituição também disse que o Fed tem tensões entre as tarefas duplas de estabilidade de preços e o máximo emprego sustentável, que é o núcleo de sua contradição de previsão interna. ⑽ Adultimadamente, ainda não se sabe se as medidas de corte de taxa de juros do Fed estão corretas sem um caminho político "livre de risco".

O Reino Unido está preso em um atoleiro de estagflação, e o orçamento do outono se torna a última esperança

⑴ O Banco da Inglaterra mantém sua decisão de taxa de juros de acordo xn--xm-6d1dw86k.com as expectativas. A taxa de inflação atual permanece teimosamente mantida em 3,8%, e o crescimento dos salários atinge 4,7%, o que continua a pressionar os preços. ⑵ O Reino Unido se tornou o país xn--xm-6d1dw86k.com a estagflação mais proeminente entre as economias desenvolvidas e está enfrentando os triplos desafios de alta inflação, crescimento fraco e crescente desemprego. ⑶ O aumento dos custos do empregador e das políticas de aumentos de impostos estão agravando a pressão inflacionária e arrastando o crescimento econômico. A política fiscal atual realmente amplia o risco de estagflação em vez de aliviá -la. Focus O foco da atenção do mercado se volta para o orçamento do outono. Se a política de aumento de impostos continuar sendo implementada, o Banco da Inglaterra enfrentará um ambiente de regulamentação política mais xn--xm-6d1dw86k.complexa.

As perspectivas para pequenas e médias empresas canadenses são preocupantes, e as expectativas para as demissões estão se fortalecendo

⑴ de acordo xn--xm-6d1dw86k.com dados da Federação Canadense de Empresas Independentes (CFIB), embora canadense pequenas e médias empresas de tamanho médioO índice de confiança se recuperou um pouco para 50,2 em setembro, contra 48,3 no mês passado, mas a perspectiva geral permanece sem otimista. ⑵ Um índice acima de 50 significa mais empresas que esperam crescimento de vendas, mas a federação ressalta que os dados revelam uma realidade mais sombria. Mais da metade das empresas pesquisadas, especificamente 54,6%, veja a fraca demanda doméstica xn--xm-6d1dw86k.como a maior resistência ao crescimento das vendas. ⑷ Além da adição, o mercado de trabalho está enfrentando pressão descendente, xn--xm-6d1dw86k.com 18% das empresas dizendo que planejam cortar seus funcionários nos próximos três a quatro meses, enquanto apenas 12% esperam aumentar seus funcionários, enquanto o restante espera que o número de funcionários permaneça inalterado. ⑸ Isso mostra que, apesar de uma ligeira melhora na confiança das empresas, as preocupações xn--xm-6d1dw86k.com o mercado de trabalho permanecem nos próximos meses, xn--xm-6d1dw86k.com as expectativas de demissões excedendo as expectativas de recrutamento.

Novas tendências nas sanções européias e americanas: concentre -se na criptografia e energia

⑴ Após uma ligação xn--xm-6d1dw86k.com Trump, o presidente da xn--xm-6d1dw86k.comissão Europeia disse que a UE planeja enviar a 19ª rodada de propostas de sanções contra a Rússia aos Estados -Membros na sexta -feira. ⑵ As pessoas familiarizadas xn--xm-6d1dw86k.com o assunto revelaram que a proposta de sanções direcionará principalmente setores de criptomoeda, bancos e energia. ⑶Trump reiterou durante a chamada que ele prefere pressionar as tarifas do que as sanções tradicionais. ⑷ É relatado que os Estados Unidos pressionaram seus aliados do G7 a impor até 100% de tarifas à xn--xm-6d1dw86k.compra do petróleo russo pela Índia, mas esse movimento pode enfrentar a resistência nas capitais dos Estados membros da UE. Atualmente, os funcionários do G7 estão promovendo planos relevantes, xn--xm-6d1dw86k.com o objetivo de finalizar conteúdo específico nas próximas duas semanas.

3. Tendências dos principais pares de moedas na Bolsa de Nova York antes do mercado

Euro/USD: a partir de 20:23 Pequim, o Euro/USD aumentou, agora em 1,1819, um aumento de 0,06%. Antes da Bolsa de Valores de Nova York, o preço de (EUR/USD) xn--xm-6d1dw86k.começou a subir do dia anterior do xn--xm-6d1dw86k.comércio, porque se baseava no nível de suporte de 1.1780, que é a interseção de tendências de curto prazo que mencionamos em nosso relatório anterior, e ganhou um momento de alta que ajudou a alcançar esses ganhos, especialmente para alcançar um nível de força relativa. xn--xm-6d1dw86k.com o advento dos sinais positivos, as principais tendências otimistas dominam no curto prazo e o xn--xm-6d1dw86k.comércio ao longo da linha de tendência.

GBP/USD: A partir de 20:23 Pequim, GBP/USD Fell e agora está em 1.3621, uma queda de 0,02%. Antes da Bolsa de Valores de Nova York, afetada pela estabilidade da resistência de 1.3665, o preço (GBPUSD) caiu no último xn--xm-6d1dw86k.comércio intradiário, tentando obter impulso de alta que poderia ajudar a romper essa resistência, domina a tendência de alcance de altura de curto prazo e as negociações principais e secundárias, a pressão positiva, continuando a pressão positiva do que a pressão positiva, a curto prazo, e as negociações principais e secundárias, a pressão positiva. A tendência dos preços é exagerada, indicando uma divergência positiva, aumentando suas chances de recuperação no próximo período.

Spot Gold: a partir de 20:23 tempo de Pequim, Spot Gold Rose, agora em 3670,76, um aumento de 0,30%. Antes da Bolsa de Nova York, o preço (ouro) subiu no último dia de negociação, depois de receber um forte impulso de alta devido à sua dependência do apoio da EMA50. Depois de atingir os níveis de superdivência, os sinais positivos nos indicadores de força relativa fortaleceram o impulso de alta em relação à tendência dos preços, especialmente quando as principais tendências otimistas dominam no curto prazo.

spot prate: a partir de 20:23 tempo de Pequim, spot Silver Rose, agora em 41,855, um aumento de 0,50%. Antes da Bolsa de Valores de Nova York, o preço (prateado) subiu no último dia de negociação, recuperando rapidamente, recuperando o apoio da EMA50, que fornece um novo impulso de alta, xn--xm-6d1dw86k.com a principal tendência de alta dominante no curto prazo, e seu xn--xm-6d1dw86k.comércio está na barra. Além disso, os sinais positivos aparecem nos indicadores de força relativa, aumentando a oportunidade de expandir os ganhos no curto prazo.

Mercado de petróleo bruto: a partir de 20:23 tempo de Pequim, o petróleo dos EUA aumentou, agora em 64.000, um aumento de 0,49%. Antes da Bolsa de Valores de Nova York, os preços do petróleo xn--xm-6d1dw86k.começaram a se recuperar no último dia de negociação e anteriormente procurou um baixo ascendente xn--xm-6d1dw86k.como a base para o momento positivo necessário para alcançar a recuperação. A pressão positiva das negociações acima do EMA50 continua, e as tendências de correção de alta dominam a curto prazo. Além disso, depois de atingir o nível de superdimpa, os sinais de sobreposição positivos aparecem nos indicadores de força relativa.

4. Visão institucional

Internacional holandês: Ainda acredita que o Banco da Inglaterra cortará as taxas de juros novamente este ano

O economista do grupo internacional holandês James Smith disse que o Banco da Inglaterra ainda está inclinado a reduzir ainda mais as taxas de juros, mas ainda não se sabe se pode implementar cortes de juros novamente este ano. A orientação prospectiva de longa data do Banco da Inglaterra (declaração orientada para a política) não mudou, e seu anúncio sobre aperto quantitativo também está alinhado xn--xm-6d1dw86k.com as expectativas gerais dos investidores. Mas Smith apontou em um relatório que a decisão da taxa de juros de agosto mostra claramente que a atitude do Banco da Inglaterra em relação aos cortes adicionais de taxas em relação aos níveis anteriores está se tornando cada vez mais cautelosa. Algumas pessoas até acreditaram que esse ciclo de corte de taxa de juros chegou ao fim. Mesmo que o momento dos cortes nas taxas de juros no futuro ainda não esteja claro, não concordamos xn--xm-6d1dw86k.com a declaração de que "o ciclo de corte da taxa de juros terminou". Ainda estamos ligeiramente inclinados a acreditar que o Banco da Inglaterra reduzirá as taxas de juros novamente este ano, mas a certeza desse julgamento é relativamente baixa. Atualmente, a possibilidade de um corte de taxa em novembro é de aproximadamente 50% para nós.

TW Securities: Espera -se que o Banco da Inglaterra reduza as taxas de juros em 25 pb em novembro

James Rossiter, chefe da estratégia de macro global da TW Securities, disse: "Esperamos que (Banco da Inglaterra) reduza de 2009 pontos de base para os 252 anos de 2,52 anos, que o Banco de £ 7 de que o Banco de £ 7 é necessário de 2009 anos a mais de 252 pessoas que não foram adquiridas em 7 de novembro de 6 de novembro. Expectativas - xn--xm-6d1dw86k.como o mercado tem havido um amplo consenso na escala desse ajuste. diferenças dentro de seu xn--xm-6d1dw86k.comitê de política monetária e que ainda é possível cortar as taxas de juros novamente este ano. O Banco da Inglaterra decidiu manter as taxas de juros inalteradas xn--xm-6d1dw86k.com uma votação de 7: 2, xn--xm-6d1dw86k.com dois membros dissidentes do xn--xm-6d1dw86k.comitê apoiando um corte de 25 pontos base. O banco reiterou que adotará uma estratégia "gradual" de corte de juros no futuro e que a política monetária não defina um "caminho predefinido". Raja apontou que isso significa que o corte da taxa no quarto trimestre de 2025 ainda é "completamente possível" - o Banco da Inglaterra não tomou nenhuma medida para alterar as expectativas do mercado sobre esse assunto. O Deutsche Bank continua a manter seu julgamento original: o Banco da Inglaterra deverá implementar um corte de taxas em dezembro e mais dois cortes de taxas em 2026.

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